Сегодня рассказ пойдет о цикличности фондовых рынков, а также будет затронут вопрос психологии поведения инвесторов.

Обычно в период подъема экономики инвесторы больше склонны к риску, и в это время мы можем наблюдать феномен роста всех акций на бирже без исключения, как с хорошими экономическими показателями, так и без, как с большим кредитным портфелем, так и с позитивным балансом собственного капитала.

Но только в период экономического спада и коррекции на рынке — «отлива» — происходит истинная оценка инвесторами стоимости активов. Как саркастически заметил знаменитый американский инвестор Уоррен Баффет, «только после отлива вы можете выяснить, кто купался голым».

К цитатам Уоррена Баффета я буду обращаться и далее, так как, помимо удивительно тонкой сатиры, он точно передает главный смысл классической инвестиционной философии. Сказать по правде, ранее я не придавал словам старика Баффета большого значения, но со временем стал все лучше и лучше понимать его принципы и основные идеи инвестирования, а именно:

• никогда не вкладывать в сферу, в которой ничего не понимаешь;
• покупать не акции, а бизнес с перспективой роста в ближайшие 5-10 лет;
• при инвестировании лучше быть уверенным в хорошем результате, чем надеяться на отличный.

 

Так я стал искать свои истории, то, что мне нравится — не индексы, не цены и не яркие заголовки, а бизнес, который бы меня увлек и который было бы интересно исследовать, сделав инвестиции в него на следующие 5-10 лет.
КОФЕЙНО-ШОКОЛАДНАЯ ИСТОРИЯ
Это, пожалуй, первая история, которой я посвятил огромное количество времени еще 15 лет назад.

Я изучал все — от сортов кофе и какао, мест их произрастания и видов паразитов, которые поедают эти благородные плоды, и до перспектив развития профильной индустрии в Азии. И набрел на самое интересное — на огромный потенциал азиатского рынка, в частности Китая, в плане потребления кофе и шоколада. Для меня стало большим сюрпризом, что популярность этих продуктов в Китае ничтожно мала. В то же время мода на все западное и сильный скачок потребления кофе и шоколада в странах Азии заставили меня поверить в правильность идеи инвестировать в такие компании, как NESTLE и Barry Callebaut.

NESTLE — крупнейший производитель продуктов питания в мире, имеющий диверсифицированный портфель, который включает кофейный и какао сегменты, — ведет агрессивную политику завоевания азиатского рынка, и весьма успешно. Компания стабильно выплачивает дивиденды и имеет высочайший кредитный рейтинг.

Barry Callebaut — швейцарская компания со штаб-квартирой в Цюрихе, один из лидеров мирового рынка шоколада. Предприятие специализированное, рост акций составил 1000% за 15 лет.

Эти компании достаточно легко прошли рецессию 2008 года и остаются основными акциями в портфелях моих клиентов.
ФАРМАЦЕВТИЧЕСКАЯ ИСТОРИЯ
Вы интересуетесь медициной будущего? А генной терапией? Знакомьтесь с лидером в этой области — компанией Novartis.

Novartis — транснациональная корпорация, вторая по величине в мире фармацевтическая компания, второй по размерам рыночной доли в Европе производитель препаратов. Компания работает в 140 странах, ее штаб-квартира размещается в Базеле, Швейцария.

В июле 2018 года Novartis принимает решение о закрытии исследовательского центра по разработке противовирусных и антибактериальных препаратов в Сан-Франциско. Цель — оптимизировать научно-исследовательскую деятельность и сконцентрироваться на создании препаратов для лечения онкологических заболеваний (генная терапия), а также на новых исследованиях в области неврологии и офтальмологии.

По моему мнению, у компании Novartis абсолютно фантастическое будущее, и я надеюсь, что благодаря ее усилиям излечение рака станет возможным уже в ближайшее время, что должно принести хорошую прибыль акционерам.
ШАХТЕРСКАЯ ИСТОРИЯ
Добывающий сектор всегда был мне очень интересен — сказывается первое образование, которое я получил в Ленинградском горном институте. В этой истории мне нравится все, что касается газовой индустрии и технологий сжижения газа. Сильнейший всплеск активности в этом сегменте мы наблюдаем в последний год. Переход грузового морского транспорта на чистое топливо, экологичность и возможность перевозки специальными судами через океан делают газ уникальным продуктом.

Здесь можно выделить компанию Chesapeake Energy Co., одного из лидеров индустрии. Также мне нравится швейцарская компания Transocean — крупнейший подрядчик в мире оффшорного бурения, специализируется на сдаче в аренду платформ нефтяным и газовым компаниям, то есть только на традиционных методах добычи этих полезных ископаемых. И я не случайно сделал такой акцент, так как считаю, что добыча сланцевой нефти и газа не может иметь долгосрочных перспектив ввиду отсутствия должной логистики и использования методов, загрязняющих окружающую среду.

Но для долгосрочных инвестиций и консервативных клиентов я все же обратил бы внимание на двух моих постоянных и любимых героев — Rio Tinto и BHP Bulliton, входящие в тройку крупнейших добывающих компаний в мире, с большим диверсифицированным портфелем и высокими дивидендами. К слову сказать, в этом году Rio Tinto выплатила своим клиентам 6,39% дивидендов на каждую акцию.
Приведенная выше информация не является рекомендациями к покупке акций перечисленных компаний, так как это всего лишь примеры моих личных историй. Но важно, что историй таких у каждого должно быть как можно больше: диверсификация — основной принцип защиты портфеля в период волатильности.

Самое главное, чтобы после наступления очередного «прилива» на фондовом рынке вы опять оказались на плаву, а не купались голышом с пескарями в лягушатнике.